As instruções para usar são muito simples. Mas tenha em mente que seu aparelho deve ter sido comprado antes de Dezembro do ano passado para que o método funcione. Caso não tenha sido, não use!
Basta baixar o iOS 4 neste link:
http://appldnld.apple.com.edgesuite.net/content.info.apple.com/iPhone4/061-7437.20100621.5urG8/iPhone2,1_4.0_8A293_Restore.ipsw, e seguir as intruções do programa. Na primeira tela, clique em Expert Mode:
http://apple2all.com.br/wp-content/uploads/2010/06/sn0wbreeze_thumb1_thumb.jpgDepois, clique em Browse e selecione o iOS baixado previamente. O programa deve dar um ok e continuar. Clique em General marque o “Activate phone”, e em Unlock, marque “Unlock phone”.
http://apple2all.com.br/wp-content/uploads/2010/06/sn0wbreeze_thumb_thumb.pngPronto, agora clique em Build Ipsw. Ele criará um arquivo de firmware no seu Desktop. Coloque seu aparelho em DFU mode, segurando Home+Power por 10 segundos, e depois disso, larque o Power e continue segurando o Home até o iTunes reconhecer o iPhone.
Clique em restuarar com o Shift segurado. Na janela que aparecer, selecione o arquivo criado. Espere a restauração. Voilá

EDIT: o programa não desbloqueia o aparelho. Ao clicar em Unlock, nada acontece. Não faz mal. Basta fazer o jailbreak, e posteriormente o desbloqueio.